上海董家渡“明星项目”易主 融创中国继续割肉纾困

融创中国(01918.HK)最近动作频频,不仅要刊发推迟许久的年报,项目出售也有了新进展。

11月30日,企查查信息显示,泛海建设控股有限公司发生股东变更,融创房地产集团有限公司持股比例从100%下降至10.3220%,不再是该公司大股东;中信信托有限责任公司、芜湖华融资本创誉投资中心(有限合伙)加入,分别持股64.68%、25%。

融创出让股权的这家公司,背后颇有故事。早在2019年初,泛海控股(1.380, -0.04, -2.82%)陷入资金危机,融创从其手中大笔收购了该公司,旗下不仅有北京泛海国际项目1号地块,还有位于上海稀缺位置的董家渡项目,总对价为148.87亿元。

当时,该标的公司资产总额约445.76亿元,负债总额约356.17亿元,净资产为89.59亿元,其中上海项目的12号、14号地块仍处在拆迁或一级开发阶段。

彼时还是“并购王”的融创认为,北京项目和上海项目均位于一线城市核心位置,是十分稀缺的大体量优质项目,收购有助于增加其在北京和上海的优质土地储备和市场份额,巩固在北京、上海等一线城市的影响力。

将项目拿到手后,融创在董家渡开发了豪宅项目“融创外滩壹号院”,并在2019年先后两次开盘,售价达到12.1万元/平方米,创造了可观的现金回款。但是,随着融创陷入资金危机,这个“明星地块”也被摆上了货架。

早在今年2月份,知情人士便透露,融创正与四大AMC(资产管理公司)洽谈合作,每家合作的规模或达百亿级。到10月份,又有消息称,融创、中国华融、中信信托等签订框架协议,合作重组上海董家渡项目,融创可获得的流动性支持或达80亿元。

如今项目正式易主,融创也在时隔多月后,再次出现资产出售动作。去年下半年,融创通过多种渠道回笼资金约300亿,今年又相继出售了昆明融创文旅城二期40%股权、武汉一江源项目、武汉甘露山文创城等部分项目股权。

回看此次交易的接盘方,不良资产处置机构的入局也有渊源。

早在今年4月份,央行便召集六大行、12家股份制银行、六大AMC,就首批12家出险房企纾困并购业务情况召开专题会议,包括世茂、中梁、绿地、中南、奥园、恒大、融创、荣盛发展(2.490, -0.10, -3.86%)、阳光城(2.150, -0.07, -3.15%)、融信中国、佳兆业、富力等。

此后,AMC开始加速介入房地产纾困工作,除了全国性的AMC积极参与房企流动性危机的化解,地方性AMC也参与解决省内出险房企的流动性问题。

克而瑞表示,当前AMC对房企的纾困方式可分为项目、企业层面。在项目层面上,一般由AMC出资,引入第三方代建企业主导项目后续开发和运营;在企业层面,主要采用债务重组方式,或者通过联合国央企与之战略合作来进行纾困。

值得注意的是,AMC机构在参与化债的过程中,同样有问题需要面对。比如,资产减值损失谁来承担、新注入资金是否优先用于保交楼、AMC的受偿顺序等。

作为曾经的头部房企,已出险的融创最近动作较多。除了项目出售,该公司还计划刊发上年业绩,将于12月8日召开董事会考虑批准发布2021年业绩。

据该公司披露,预计2021年公司拥有人应占净利润较2020年下降约207%,核心净利润较2020年下降约184%。此前该公司曾宣布,预计2021年公司拥有人应占净利润及核心净利润,较2020年分别同比下降85%及50%。

相关文章
网站安全检测平台